Vom Funktionsprinzip her wie der Seitenläuferdynamo nur dass der Felgendynamo (wie sein Name schon sagt) an der Felgenflanke anliegt und nicht am Reifen selbst.

Der Felgendynamo findet hauptsächlich seine Verwendung bei Fahrrädern mit grobstolligen Reifen, da hier der Seitenläuferdynamo nicht richtig funktioniert.